上交所监管转型:取消信息披露暂缓 豁免事前申请

【摘要】上海证券交易所于5月30日对外发布《上市公司信息披露暂缓与豁免业务指引》，主要内容就是取消信息披露暂缓、豁免业务的事前申请制度，改由信息披露义务人根据标准自行审慎判断，交易所对此实行事中事后监管。

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　　上海证券交易所于5月30日对外发布《上市公司信息披露暂缓与豁免业务指引》，主要内容就是取消信息披露暂缓、豁免业务的事前申请制度，改由信息披露义务人根据标准自行审慎判断，交易所对此实行事中事后监管。《业务指引》将自2016年6月10日起开始施行。UzF客商网-商会、协会、校友会、俱乐部资源整合社交平台

　　上交所《股票上市规则》规定，上市公司和相关信息披露义务人应当按规定，及时、公平地披露信息，并保证所披露信息的真实、准确、完整。同时，《股票上市规则》针对一些特殊情形，规定了信息披露暂缓、豁免制度。UzF客商网-商会、协会、校友会、俱乐部资源整合社交平台

　　据上交所相关负责人介绍，上交所本次通过制定《业务指引》，将现行的信息披露暂缓与豁免由事前申请改为事中事后监管，主要有以下两方面的考虑：UzF客商网-商会、协会、校友会、俱乐部资源整合社交平台

　　第一，持续推进信息披露监管转型。随着“直通车”等信息披露监管转型的推进，上市公司信息披露的责任意识和自我管理能力不断增强。信息披露的暂缓与豁免，是上市公司的一项常规业务，已运行多年。据统计，上市公司暂缓、豁免披露申请90%以上符合规则要求，并获得通过，事先审核的必要性有限。因此，从监管角度看，通过制定业务指引，取消信息披露暂缓、豁免事前申请制度的时机已经成熟。UzF客商网-商会、协会、校友会、俱乐部资源整合社交平台

　　第二，进一步规范交易所的自律监管行为。从实践情况看，上市公司事前提交的暂缓、豁免披露事项，少数可能带有一定的敏感性。因此，将原有的事前申请改为事中事后监管，以进一步规范交易所对上市公司信息披露的监管行为，避免监管人员事前接触敏感信息。UzF客商网-商会、协会、校友会、俱乐部资源整合社交平台

　　《业务指引》在取消事前申请规定的同时，要求上市公司应严格管理信息披露暂缓、豁免事项，审慎判断，并建立相应的内部管理制度，明确信息披露暂缓、豁免事项的内部审核程序。内部管理制度经公司董事会审议通过后，在交易所网站披露。同时，《业务指引》还规定了信息披露义务人的保密责任。UzF客商网-商会、协会、校友会、俱乐部资源整合社交平台

　　市场担心，取消事前申请程序后，可能出现少数公司滥用暂缓、豁免程序，规避应履行的信息披露义务。就此，交易所表示，将根据《业务指引》的规定，采取相应的事中、事后监管措施：一是强化事中监管，暂缓、豁免披露的信息被泄露或出现市场传闻的，督促上市公司及时核实相关情况并对外披露;二是加强事后处分，对于滥用暂缓、豁免程序的，及时予以纪律处分或采取监管措施。UzF客商网-商会、协会、校友会、俱乐部资源整合社交平台

　　此外，上交所相关负责人还介绍，《业务指引》发布后，上市公司办理信息披露暂缓与豁免业务的方式将发生改变。考虑到这种情况，为方便上市公司更好地理解和执行，上交所梳理了上市公司在办理信息披露暂缓、豁免业务中可能遇到的问题，拟定并同步发布相关办理问答，供上市公司参考使用。UzF客商网-商会、协会、校友会、俱乐部资源整合社交平台