机械设备行业数控系统深度研究报告：高端市场亟需替代 下游需求有望触底回升

数控系统是数控机床最核心的部件之一，高档数控系统为国家战略级资源：从机床结构上看，数控机床由机床主体、传动系统和数控系统构成，数控系统是数控机床的“大脑”，数控系统性能的优劣直接影响高端数控机床的加工精度及效率，是最核心的部件之一。根据数控系统的功能水平的不同，可以把数控系统分为经济型、标准型和高档型数控系统。高档数控系统是国家战略级资源，西方发达国家目前正严格管控甚至禁止对外出售高档数控系统，或者对高档数控系统的部分功能进行限制。lDQ客商网-商会、协会、校友会、俱乐部资源整合社交平台
lDQ客商网-商会、协会、校友会、俱乐部资源整合社交平台
    行业空间有望接近千亿，外资占据高档数控系统90%以上市场：2021年我国数控金属切削机床和数控金属成形机床的产量分别为27 万台和2.4 万台，我们测算2021 年国内数控系统市场规模约为280 亿元，机床数控化率持续提升背景下，数控系统行业将保持稳步增长，考虑到机床行业的增长和数控化率的持续提升，数控系统市场规模有望向千亿规模迈进。国内高端数控系统主要被以西门子、海德汉为代表的德国企业和以发那科、三菱为代表的日本企业占据，同时以新代、亿图、宝元为代表的中国台湾企业占据着国内中端市场，内资企业竞争力相对较弱，在低档数控系统市场上实现了替代。前三大外资企业占据国内数控系统64%的份额，而高档数控系统国产化率不足10%。lDQ客商网-商会、协会、校友会、俱乐部资源整合社交平台
lDQ客商网-商会、协会、校友会、俱乐部资源整合社交平台
    下游需求有望触底回升，新兴行业发展与出口提供发展新动力：2022 年机床行业出现下滑，2022 年下半年机床产量降幅开始收窄，随着疫情影响的减弱，机床行业有望恢复增长，也将带动数控系统行业持续增长。国内新能源、半导体、5G 等行业发展迅速，新兴行业直接促进了机床需求的增长，同时新兴行业发展也通常会有更多的定制化需求，国产数控系统通常在本地化服务上更具备优势，有望实现更好的成长。2020 和2021 年俄罗斯外贸额中欧盟分别占到33.8%和 35.9%，然而2022 年2 月24 日俄乌冲突正式爆发后，欧盟已经对俄罗斯进行了八轮制裁，中国机床出口有望受益。根据中国机床工具协会数据，2022 年我国机床工具进出口总额333.6 亿美元，同比增长0.9%，其中出口金额为209.5 亿美元，同比增长9.0%，金切机床、数控装置出口增速更是超过20%，机床和数控装置出口数据突出，数控系统有望逐步走出国门。lDQ客商网-商会、协会、校友会、俱乐部资源整合社交平台
lDQ客商网-商会、协会、校友会、俱乐部资源整合社交平台
    投资建议：国内机床数控化率将持续提升，数控系统有望长期保持较好的增长。中高端数控系统是国家重点关注的机械细分市场，中高端数控系统的国产化替代将是确定性的方向，具备核心竞争力的公司未来将具备极好的发展环境。建议关注国内中高端数控系统龙头华中数控，国内五轴联动数控系统和机床核心制造商科德数控等。lDQ客商网-商会、协会、校友会、俱乐部资源整合社交平台
lDQ客商网-商会、协会、校友会、俱乐部资源整合社交平台
    风险提示：下游需求发展不及预期，市场竞争加剧，国产替代进程不及预期lDQ客商网-商会、协会、校友会、俱乐部资源整合社交平台
lDQ客商网-商会、协会、校友会、俱乐部资源整合社交平台
版权声明：【除原创作品外，本平台所使用的文章、图片、视频及音乐属于原权利人所有，因客观原因，或会存在不当使用的情况，如，部分文章或文章部分引用内容未能及时与原作者取得联系，或作者名称及原始出处标注错误等情况，非恶意侵犯原权利人相关权益，敬请相关权利人谅解并与我们联系及时处理，共同维护良好的网络创作环境】lDQ客商网-商会、协会、校友会、俱乐部资源整合社交平台